Como calcular CDB sobre o CDI?

O Certificado de Depósito Bancário (CDB) é uma modalidade de investimento popular no mercado financeiro. Seu baixo risco e sua possibilidade de alta liquidez atraem muitas pessoas, especialmente as que têm perfil mais conservador ou são menos experientes.

Para quem investe nesse ativo, é muito importante saber como calcular a rentabilidade do CDB sobre o CDI (Certificado de Depósito Interbancário), uma vez que muitos desses títulos têm seu potencial de rendimento atrelado justamente a esse indicador.

Neste post vamos mostrar como é feito esse cálculo, além de tirar dúvidas sobre esses conceitos. Você encontrará respostas para as seguintes perguntas:

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CDB é a sigla para Certificado de Depósito Bancário. Trata-se de um tipo de investimento de renda fixa que funciona da seguinte forma: você faz um empréstimo para um banco por um determinado prazo combinado no momento da aquisição do papel. Ao final do período estipulado, as instituições financeiras devolvem a quantia investida acrescida de juros.

Os CDBs são um bom produto para ter na carteira, não só pelo baixo risco, mas também pela importância da diversificação, fazendo um balanceamento entre investimentos de renda fixa e renda variável. Dessa forma, você dilui sua exposição ao risco e, simultaneamente, ganha mais do que quem deixa dinheiro parado na poupança.

Os CDBs são um dos produtos mais procurados pelos investidores brasileiros

A taxa CDI, por sua vez, significa Certificado de Depósito Interbancário. É um indicador que anda muito próximo à taxa Selic, que é usado para balizar a rentabilidade de uma série de títulos emitidos por diferentes instituições.

O valor dessa taxa não é fixo, mas não é preciso entender como calcular CDI, uma vez que ele é divulgado todos os dias pela B3. O número lá apresentado é a taxa média de juros dos CDIs emitidos em um dia útil.

Além dos CDBs, outros investimentos atrelados ao CDI são:

A expressão 102% do CDI significa que o investimento em questão irá render 100% da taxa praticada entre os bancos, somada de uma quantia a mais – nesse caso, 2%. Esse rendimento, então, irá permanecer enquanto o dinheiro continuar aplicado.

Na prática isso significa que, quanto mais alto o CDI e seu percentual de rentabilidade, maior será o rendimento do ativo no qual você investiu.

Vale notar: a rentabilidade do CDB de liquidez diária do C6 Bank é de 103,5% para clientes TIM e 102,5% para os demais clientes, produto recomendado para quem está com um dinheiro a mais na conta, mas que não quer deixá-lo inacessível por um período muito grande, ou pode vir a precisar dele antes do previsto na data de vencimento do título. 

Um CDI mais alto pode significar maiores rendimentos

O rendimento do CDI pode ser calculado por meio de uma multiplicação da taxa pela rentabilidade do ativo no qual você está investindo. Por exemplo: para saber quanto é 102,5% ou 103,5% do CDI hoje, em outubro de 2024, precisaria multiplicar a porcentagem por 11,05 (valor atual da taxa). 

Mostraremos esse cálculo passo a passo nos tópicos a seguir.

O rendimento do CDB está diretamente atrelado ao seu indexador, além de ser afetado pela incisão de tributos. Tome como exemplo um CDB com rentabilidade de 102,5% do CDI ao ano no qual foi feito um aporte de R$1.000: os números podem gerar ambiguidade, mas, ao final do prazo, o investidor não terá R$ 2.020,50. 

Isso porque não são 102,5% de juros, e sim de uma taxa de juros – a taxa CDI. Para saber quanto vai render esse CDB de verdade, você vai precisar analisar fatores como:

No caso do CDB, existe a cobrança do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) e Imposto de Renda. O IOF só é cobrado se você resgatar o dinheiro nos primeiros 30 dias, de acordo com a tabela a seguir:

Já o IR é retido na fonte na hora do resgate, sob uma alíquota que regride de acordo com o tempo de investimento. Veja:

Vale lembrar que ambos os impostos incidem somente sobre os rendimentos, nunca sobre o valor total.

Para calcular a rentabilidade do CDB, aplicaremos um investimento fictício de R$ 1.000 com rentabilidade de 102,5% do CDI à seguinte fórmula:

Valor Futuro (VF) = Valor Presente (VP) × (1 + i)ⁿ

A primeira coisa que você precisa saber é em quanto está o CDI. Ele não é uma taxa fixa: depende do cenário econômico e varia ao longo do tempo. Como mencionamos, basta entrar no site da B3 e verificar o valor do CDI na página inicial. Para esses cálculos, vamos usar os números citados anteriormente e considerar que o CDI será, na média, 11,05% ao ano.

Ou seja: a rentabilidade de 102,5% do CDI para um CDI de 11,05% ao ano vai resultar em cerca de 11,33% ao ano. Com esse valor, é possível usar a fórmula de juros compostos. Considere ⁿ como prazo e i como a taxa de juros:

Valor Futuro (VF) = Valor Presente (VP) × (1 + i)ⁿ

Aplicando os valores do nosso exemplo, temos que:

VF = 1000 × (1 + 0,1133)¹ = 1.113,30 

Nesse caso, ⁿ = 1 porque estamos falando de 11,33% ao ano. Com esse resultado torna-se possível calcular rentabilidade do CDB. Veja:

Rendimento = 1.113,30 – 1.000 = 113,30

Em cima desses R$ 113,30, vamos calcular o Imposto de Renda. Como neste exemplo o investimento já tem 1 ano, a alíquota é de 17,5%. Ou seja:

IR = 113,30 × 17,5% = 19,83 

Esse é o valor que vai ser descontado na fonte, no vencimento daqui a 1 ano. Isso significa que você receberia de forma líquida, neste exemplo, o valor futuro de R$ 1.102,10 menos R$ 17,87:

Líq. = 1.113,30 – 19,83 = 1.093,47 

Esse é o valor que vai entrar na sua conta depois de 1 ano, com CDB 102,5% do CDI, estimando, na média, 11,05% ao ano de CDI.

Vamos dar mais um exemplo utilizando os mesmos valores, mas desta vez com um prazo de 2 anos.

VF = 1.000 × (1 + 0,1133)² = 1.239,44 

Este é o valor bruto. Agora, descontando o valor inicial para sabermos o rendimento e podermos calcular o valor que será taxado pelo IR:

Rendimento = 1.239,44 – 1.000 = 239,44 

IR = 239,44 × 15% = 35,92 

Lembrando que a alíquota muda de acordo com o prazo. Como neste exemplo o prazo é de 2 anos, a alíquota é de 15%. Por fim, o valor líquido:

Líq. = 1239,44 – 35,92 = 1.203,52 

Vale ressaltar que a ideia não é que você faça o cálculo de CDB toda vez, e sim que você tenha uma noção de quanto seu investimento pode render na prática.

Para investir em CDBs com o C6 Bank, basta seguir o passo a passo:

Com 22 opções de CDB a partir de R$ 20 e diferentes prazos de resgate, além de uma série de outras opções de investimento, o C6 Invest foi projetado para que você consiga investir de forma prática e acessível.

Agora você entende melhor o que é CDB e como calcular o rendimento dele sobre o CDI, bem como fazer o cálculo do CDI em si. Se quiser ler outros conteúdos sobre investimentos, confira esses que separamos para você:

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